В 2025 году, на фоне роста геополитической напряжённости и увеличения оборонных бюджетов в Европейском союзе, компания WisdomTree запустила WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF) — первый фонд, сосредоточенный исключительно на оборонной промышленности Европы.

ETF стал ответом на запрос инвесторов, которые хотят получить доступ к сектору безопасности, переживающему фазу активного роста. Германия выделила 100 млрд евро на модернизацию армии, Польша заключила многомиллиардные контракты на поставку танков и техники. WDEF открывает возможности для тематических инвестиций в условиях масштабного наращивания оборонных расходов в ЕС.

Что такое WDEF и зачем он создан

WDEF — это UCITS-фонд, отслеживающий индекс WisdomTree European Defence. В индекс входят публичные европейские компании, получающие не менее 50% выручки от оборонной деятельности.

Цель фонда — предоставить инвесторам прозрачный, диверсифицированный и физически обеспеченный доступ к лидерам европейской оборонной индустрии.

Запуск WDEF совпал с рекордным ростом оборонных расходов в ЕС. По данным Евростата, в 2024 году они увеличились примерно на 15%, что делает фонд актуальным инструментом для инвесторов, ориентированных на этот макротренд.

Состав и география фонда

WDEF включает ключевые компании оборонного сектора Европы. По состоянию на февраль 2025 года крупнейшие позиции в фонде:

Rheinmetall AG (Германия) — 12,59%
производство бронетехники и артиллерии

Leonardo S.p.A. (Италия) — 10,68%
аэрокосмические и спутниковые технологии

Hensoldt AG (Германия) — 9,44%
радары и сенсорные системы

Saab AB (Швеция) — 8,67%
авиация и кибербезопасность

BAE Systems plc (Великобритания) — 8,25%
военные системы и корабли

Thales SA (Франция) — 7,62%
системы ПВО и кибербезопасность

Топ-10 компаний формируют более 80% фонда.

Географически ETF охватывает Германию, Италию, Францию, Швецию и Великобританию, предоставляя доступ к европейской оборонной экосистеме без включения американских эмитентов.

Принципы отбора и ребалансировка

WDEF использует физическое реплицирование, то есть фонд напрямую владеет акциями компаний, входящих в индекс.

Отбор осуществляется по следующим критериям:

• не менее 50% выручки от оборонной деятельности;

• высокая ликвидность;

• достаточная рыночная капитализация.

Ребалансировка проводится два раза в год. Вес одной компании ограничен 12,5% в соответствии с требованиями UCITS, что обеспечивает базовую диверсификацию.

Секторное покрытие фонда включает:

• вооружение и боевые системы;

• разведку, ПВО и кибербезопасность;

• спутниковые технологии и аэрокосмическую отрасль.

Этические фильтры и ESG

WDEF исключает компании, связанные с производством спорных видов вооружений, таких как:

• кассетные боеприпасы;

• противопехотные мины;

• химическое оружие.

Также исключаются компании, нарушающие международные нормы, включая стандарты ООН в области прав человека. Это делает фонд привлекательным для инвесторов, которые придерживаются ESG-принципов, но при этом хотят участвовать в росте оборонного сектора.

Потенциал роста и макроконтекст

Запуск фонда совпал с реформированием оборонной политики ЕС. Страны стремятся локализовать производство и снизить зависимость от поставок из США.

Компании, входящие в WDEF, уже получают значительные заказы:

• Rheinmetall в 2024 году подписал контракты примерно на 5 млрд евро;

• Hensoldt увеличил выручку примерно на 20% на фоне роста спроса на системы ПВО.

WDEF позволяет инвесторам участвовать в этом росте через структурированный и диверсифицированный инструмент.

Основные риски

Как узкоспециализированный ETF, WDEF подвержен ряду рисков:

• зависимость от политических решений в ЕС;

• повышенная волатильность оборонного сектора;

• концентрация на европейском рынке;

• чувствительность к регуляторным изменениям и санкциям.

При этом диверсификация по странам и сегментам — от вооружений до кибербезопасности — снижает риски, связанные с отдельными компаниями.

WisdomTree Europe Defence UCITS ETF — это первый UCITS ETF, предоставляющий прямой доступ к европейской оборонной промышленности без необходимости самостоятельного отбора акций.

Фонд сочетает:

• чёткие критерии отбора;

• прозрачную структуру;

• ESG-фильтры;

• экспозицию к растущему стратегическому сектору экономики ЕС.

Для инвесторов, ориентированных на долгосрочное участие в развитии европейской безопасности и автономии, WDEF может стать логичным дополнением инвестиционного портфеля.

**Этот материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Принятие инвестиционных решений требует самостоятельной оценки рисков и, при необходимости, консультации со специалистом.